图为：兴业银行安愉养老信托发布会现场领导嘉宾合影。从左到右依次为：兴业银行总行财富与负债管理部副总经理刘建宇、兴业银行私人银行部总经理薛瑞锋，兴业银行副行长陈锦光，外贸信托总经理徐卫晖，中国老龄科学研究中心副主任党俊武，清华大学教授杨燕绥，外贸信托副总经理李银熙。

随着我国进入老龄化社会，“银发金融”成为热门投资主题之一。近日，兴业银行联合外贸信托面向私人银行客户发布“安愉信托”。作为国内首款金融养老信托产品，“安愉信托”兼具个人养老、家族财富传承双重功能。

“与消费型养老信托产品不同，安愉信托能够先满足养老，后实现传承，从投入、运行、支付到清算，全流程均以货币资金形式完成。”兴业私人银行部总经理薛瑞锋表示，市面上常见的消费型养老信托产品，即投资人提供养老消费服务，比如旅游、酒店、医疗保健等，其投资门槛较低，一般多在千元左右，立足于货币性质，专门针对高端客户的养老金融产品十分匮乏。而“安愉信托”主要面向兴业银行私人银行客户，产品起点金额600万元，委托人一次性交付信托财产，成立后封闭三年，三年后按照委托人意愿，以类似年金的方式每年定额向指定受益人分配信托利益，财产权利全部归于指定受益人，既符合个人养老需求，又具有家族财富传承功能。在产品设计上，“安愉信托”有不少新意——它借鉴“家族信托”架构，能有效地隔离债务风险和破产风险；它又不同于一般家族信托的度身定做，采取标准条款合同，同时，600万元的“门槛”也较一般家族信托要低得多。

薛瑞锋介绍，利用信托构架和资金的市场化运作来进行养老基金管理，是国际上行之有效的运作模式。例如，2001年澳大利亚4940亿澳元的养老金资产中，有36%采取信托模式进行管理；2001年美国“401K计划”的1.5万亿美元中，有41.6%采取信托机制进行管理。在投资管理机制市场化方面，一些南美、北欧国家和地区的养老金尝试采用全权委托私人投资机构管理的模式，这些管理机构的投资业绩大多变现良好。

外贸信托总经理徐卫晖认为：“个人养老市场化，意味着通过市场机制构建金融产品规则，经过市场化的资产管理方式解决风险承担和收益享有，这是解决我国养老金缺口问题的一种创新和尝试。”

中国老龄科学研究中心副主任党俊武表示：“信托是金融领域里最安全的市场工具。”他认为，应对人口老龄化风险的根本是金融支撑，但如何从金融上破解人口老龄化风险，迫切需要改革创新。“安愉信托”是这一领域的突破性尝试，是我国传统养老保障产品的补充，其所具备的安全性、收益性、流动性优势，一定程度上弥补了我国社保和商业养老保险等传统养老保障的不足，填补了市场空白。（通讯员 翁宵暐）